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没有50万买科创板怎么办?提前上车就买这些基金

  没有50万买科创板怎么办?提前上车就买这些基金!这份攻略请收好

  门槛不够,基金来凑。

  50万元、2年证券交易经验等科创板的个人投资者门槛,让不少投资者望而却步。

  借道公募基金参与科创板,是普通投资者的一个好选择。上交所也明确指出,未满足适当性要求的投资者,可通过购买公募基金等方式参与科创板。

  据银河证券基金研究中心测算:预计公募基金有3000亿元资金可以参与科创板,其中新发行科创板基金1000亿元,战略配售基金1000亿元,存量股票市值调仓1000亿元。

  中证君梳理了可以借道参与科创板的几个主要基金类别,以飨读者。

  途径一:科创板基金

  首先就是科创板基金!

  据中证君统计,截至3月36日,目前已经申报的科创板基金达58只,其中已经获得受理/补正通知的有53只,占比超过九成;一次书面反馈的有39只,占比超过六成。

  中证君了解到,部分基金在一次书面反馈后,进行了一些调整动作,仅从基金名字来看,有的将股票型调整为混合型,有的则将开放式基金调整为封闭运作的基金。

  银河证券基金研究中心预测,最终会有200余只科创板基金申报。

  科创板基金有哪些,又分别适应于哪类人群呢?

  第一类:封闭运作的科创板基金

  如“鹏华科创板3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金”、“工银瑞信科创板2年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金”等。这类基金名字中带有“科创板”,对于投资科创板股票的下限比例往往会有限制,同时采取封闭运作,因此参与科创板的程度理论上最高,后期会转型并在交易所上市来增强流动性。目前申报的该类基金有21只。

  这类基金适合2—3年内手上有闲置资金,想较高程度参与科创板投资,尤其希望能间接参与科创板企业战略配售、并能接受较高风险的长期投资者持有。

  第二类:开放式的科技创新主题基金

  这一类里又分混合型基金和股票型基金。

  混合型基金,如“华夏科技创新混合型证券投资基金”、“富国科技创新灵活配置混合型证券投资基金这类基金”等。这类基金既可以投资科创板股票,又可以投资A股其他板块的科技类股票,对投资科创板股票的比例限制较前一类基金相对较低。其中,灵活配置混合型基金,可以在股票和其他大类资产之间做较大比例灵活切换的基金,具体的股票配置比例需要根据基金合同公布的策略来区分。

  值得注意的是,混合型基金中还有一类名字中带有“科创板”字样,如“广发科创板精选混合型证券投资基金”等,相较于上述提到的混合型基金,可能参与科创板股票的投资比例更高。(具体以基金合同为准)

  另外,万家基金申报了两只LOF,即上市型开放式基金,为“万家科瑞科创板灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”“万家科创板灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”。这类基金在发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。流动性相较更好,也具备在一二级市场中套利的可能。

  综上所述,开放式的科技创新主题基金适合想适度参与科创板股票投资、能承受中等风险,并对流动性有一定要求的投资者。

  股票型基金,如“华商科技创新股票型证券投资基金”等。这类基金既可以投资科创板股票,又可以投资A股其他板块的科技类股票,同时资产组合中的股票投资比例需在80%以上。

  这类基金适合想适度参与科创板股票投资、能承受较高风险,并对流动性有一定要求的投资者。

没有50万买科创板怎么办?提前上车就买这些基金

  科创板基金,相较于现有的传统公募基金,在投资科创板上会更有优势吗?

  根据中证君已了解到的情况,部分科创板基金,除了拟任的基金经理外,基金公司还安排了一级、一级半市场的投研力量介入到基金日常研究管理中,为未来可能实现的打新、定增策略做相应的技术和人员准备。科创板企业估值与现在的二级市场估值标准迥异,机构对科创板IPO的定价话语权将大幅提升,因此对机构的估值定价能力要求更高,人员配置更高,基金获得潜在收益的可能性越高。

  途径二:战略配售基金

  去年成立的6只战略配售基金:汇添富3年战略配售、南方3年战略配售、华夏3年战略配售、招商3年战略配售、易方达3年战略配售、嘉实3年战略配售。

  参与科创板,战略配售基金也是一个不可忽视的力量。有业内人士认为,首批科创板企业上市时,战略配售基金可能最先参与。

  战略配售基金年初以来表现(截至3月25日)

没有50万买科创板怎么办?提前上车就买这些基金

  数据来源:Wind

  所谓战略配售,是股票发行人与战略投资者通过事先签署配售协议方式,包括股票总量、发行占比及持有期限等,向后者配售的。参与战略配售的投资者不必参与新股的网下询价或网上申购,对其也无持仓市值要求。

  通过战略配售基金参与科创板,有可能存在一些优势:持股数量大,获配有保证,且至少持有12个月,通过长期持有分享企业的成长收益;无需被动承担股票市值波动,即基金无需为打新而被动建仓股票。总体来看,战略配售基金适合既想最早参与科创板企业战略配售、又想参与A股其他板公司战略配售的投资者。

  值得注意的是,战略配售基金即将上市。6只战略配售基金刚刚发布的上市公告书显示,基金定于3月29日上市,其中,华夏、嘉实、汇添富旗下3只战略配售基金将在上交所上市,易方达、招商、南方旗下战略配售基金将在深交所上市。

  战略配售基金上市面临折价风险。例如,南方3年战略配售基金上市交易公告书就表示,基金份额上市交易后,投资者可在二级市场买卖基金份额。受市场供需关系等各种因素的影响,投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。

  因此,投资者若想通过战略配售基金参与科创板,也可等到上市后再购买。

  途径三:科技类主题基金

  现有可投资A股的公募基金均可投资科创板股票,其中科技类主题基金尤其值得关注。中证君筛选出名字中带“创新”或“科技”的普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金,共89只。

  这些基金中,年初以来截至3月25日,有76只涨幅超过10%,最高涨幅达41.06%;仅4小幅下跌。

  年初以来部分科技类主题基金表现(截至3月25日)

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  数据来源:Wind

  业内人士指出,现有的科技主题基金,可在现有投资范围的基础上增加对科创板的投资,适合既想适度参与科创板投资、又想把握A股其他板科技类公司机会的投资者。

  一位公募基金经理提示,可根据基金合同里规定的资产配置比例来判断科创板的可能投资比例。

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